Majandusaasta aruanne on dokument, mis võtab kokku ettevõtte eelmise aasta tulemused ja edusammud. Neid aruandeid loevad üldjuhul aktsionärid ja investorid, kuid need pakuvad huvi ka tulevastele laenuandjatele, ettevõttesse tööle asumist kaaluvatele inimestele ja äritudengitele. Majandusaasta aruannet lugedes saab ülevaate ettevõttest, tutvuda ettevõtte juhtimisega ja hoolikalt lugeda finantsinfot.
1
Otsustage, millist tüüpi aastaaruannet soovite. Majandusaasta aruanne võib olla ametlik dokument – Väärtpaberi- ja Börsikomisjoni nõutud 10-K – või vähemformaalne aruanne, mida jagatakse aktsionäridele ja ettevõtte siseringi isikutele. Kuigi aastaaruannete jaoks pole universaalset vormingut, sisaldavad need tavaliselt samu põhikomponente, sealhulgas teavet juhtkonna ja direktorite kohta, finantsandmeid, tulevase kasvu prognoose ja turuanalüüsi.
2
Hankige ettevõtte aastaaruanne. Kui teil on aktsiaid börsil noteeritud ettevõttes, tuleks teile saata aastaaruanne. Ettevõtte aastaaruande leiate ka selle ametlikult veebisaidilt. Kui soovite siiski eraettevõtte majandusaasta aruannet lugeda, peate küsima ja saama loa ettevõttelt, kes kinnitamise korral ka aruande esitab. Eraettevõtete majandusaasta aruanded ei ole üldjuhul samad, mis avalikud ettevõtted, sealhulgas auditeeritud raamatupidamise nõue.
3
Hankige 10-K. Kuigi mitte iga ettevõte ei esita aastaaruannet, peavad kõik riigiettevõtted esitama 10-K aastas. USA väärtpaberi- ja börsikomisjoni (SEC) veebisaidil on andmebaas, mis võimaldab otsida ja alla laadida avaliku ettevõtte ametlikku aastaaruannet. Lisateavet leiate aadressilt http://www.sec.gov/edgar/quickedgar.htm, et leida selle ettevõtte aastaaruanne, mille aastaaruannet soovite lugeda.
4
Lugege juhataja kirja. Ettevõtte direktorite nõukogu esimehe või tegevjuhi kiri on majandusaasta aruande avaosa. Tavaliselt annab see laia ülevaate ettevõtte varandusest möödunud aastal. Juhataja võib käsitleda ka tekkinud probleeme ja probleeme ning visandada, mida on nende probleemide lahendamiseks tehtud või kavatsetakse ette võtta. Lõpuks tuleks kirjas arutada ka tulevikueesmärke. Otsige ettevõtte tulevikuks konkreetseid selgeid plaane. Suurema osa juhataja kirjast moodustab ettevõtte eelmise aasta kasumi ja kahjumi analüüs.
5
Lugege ettevõtte kirjeldust. Ettevõtte ja selle tegevuse kohta lisateabe saamiseks lugege ettevõtte kirjeldust, mis on tavaliselt 1. osa. See kirjeldab ettevõtte pakkumisi ja selle tegevusala. Tavaliselt sisaldab see ka nende ärisektorite lühikirjeldusi, sealhulgas peamisi tooteid ja teenuseid, materjalide allikaid ja uute toodete olekut. See peaks olema teie lähtepunkt aastaaruannet lugedes, eriti kui te pole ettevõttega tuttav. See jaotis võib hõlmata ka valdkonna suundumusi, nii soodsaid kui ka ebasoodsaid.
6
Vaadake üle ettevõtte juhtide ja ametnike nimekiri. See jaotis võib anda lühikesed elulood juhatuses istuvatest isikutest ja ettevõtte ametnikest, nagu president või tegevjuht. See jaotis on mõeldud ettevõtte töötajate raske töö tähistamiseks, samuti investorite ja aktsionäride usalduse äratamiseks. Võrrelge käesoleva aasta juhtide ja ametnike nimekirja eelmiste aastate omadega. Kui nimekiri aasta-aastalt oluliselt muutub, võib see viidata jätkuvatele ettevõtte probleemidele.
7
Vaadake üle kümne aasta kokkuvõte. Kümne aasta kokkuvõte analüüsib ettevõtte finantsseisundit võrreldes sellega, kus ta oli igal aastal viimase kümne aasta jooksul. See jaotis annab teile hea ettekujutuse sellest, millised on olnud pikaajalised kasvutrendid ja kuhu ettevõte võib tulevikus jõuda. Kui ettevõte pole tegutsenud kümme aastat, võib aruandes olla sarnane jaotis “pikaajalise kasvu” või “viie aasta kokkuvõtte” kohta
8
Uurige riskitegureid. Üks valdkond, milles aktsionäri korraline aruanne ja ametlik valitsuse majandusaasta aruanne (vorm 10-K) erinevad, on see, et viimane nõuab riskianalüüsi. Need võivad olla juhised potentsiaalsetele investoritele või aktsionäridele, kuna riskihinnangus käsitletud tegurid annavad teavet selle kohta, kuidas finantsprognoosid võivad tegelikest tulemustest erineda, kui teatud tingimused on täidetud (või ei ole täidetud). Enamik ettevõtteid loetleb standardseid riske, nagu suutmatus end säilitada. kaubamärgi väärtus ja kohtumenetluse oht.Muud riskid on aga ettevõttele omased. Nafta- ja gaasiettevõte võib riskiteguritena loetleda näiteks sellised riskitegurid nagu muutuv tehnoloogia, nafta- ja gaasivarude tase ning ettevõtete oletused energiatarbimise kohta. Riskitegurid heidavad valgust sellele, kuidas ettevõtted mõtlevad ja jõuavad oma väljavaadete ja finantsseisundini. prognoosid. Riskitegurid on üldiselt ulatuslikud ja mõeldud ettevõtte kaitsmiseks nende esinemise korral, hoolimata sellest, kui ebatõenäoline. Peate ise kindlaks määrama negatiivse sündmuse toimumise tõenäosuse ja selle tegeliku mõju ettevõttele.
9
Lugege juhtkonna arutelu. Juhtkonna arutelu ja analüüs on aastaaruande osa, mis annab juhtkonnale võimaluse avaldada oma arvamust ettevõtte finantstrendide kohta. Arutletakse nii selle üle, kuidas ettevõttel möödunud aastal toimis, kui ka seda, kuhu nad näevad ettevõtte suunda tulevikus. Juhtkonna arutelul käsitletakse tavaliselt lisaks finantsnäitajatele, nagu tulud ja müügitrendid, ka ettevõtte võla- ja omakapitali struktuuri. pimesi võta juhtimisarutelu täisväärtuslikult. Loodetavasti on ettevõttel pädev juhtkond, kuid kui seda ei juhtu, ei pruugi juhtimisvestluse osas esitatud arvamused olla täpsed. Juhtkonna avaldusi ei kontrolli sõltumatud CPA-d.
10
Vaadake üle müügi- ja turundusosa. Selles jaotises käsitletakse ettevõtte pakutavaid tooteid ja teenuseid. Pärast aruande selle osa lugemist saate aru, milliste toodete ja teenustega ettevõte hästi tegeleb ja millised on märgistatud.See jaotis võib sisaldada teavet ettevõtte loosungite ja selle kohta, miks need brändi reklaamimisel töötavad. Müük ja turundus jaotis peaks selgitama toote või teenusega seotud põhimõisteid ja seda, kuidas turundusosakond on neid kasutanud. Näiteks võib autotootja öelda, et tema turunduskampaania peamised teemad on noorus, kiirus ja seiklus.
11
Lugege ettevõtte osaluste kohta. Siin on loetletud tütarettevõtted, kaubamärgid ja aadressid, kus ettevõttel on kontorid või tehased. Lugege jaotist, et saada lisateavet erinevate asukohtade kohta, kus ettevõte tegutseb, ja kuidas selle omandamised või osalused välja näevad. Siin kirjeldatakse kõiki konkreetseid tooteid, mida ettevõte toodab või arendab. Kui ettevõttel on mitu suurt osakonda või osalust, vaadatakse igaüks üle. Näiteks võib selline ettevõte nagu Disney rääkida Marveli, Star Warsi, ABC ja ESPN-i müügist ja toimivusest, mis kõik on selle ettevõtte katuse all olevad kaubamärgid või ettevõtted.
12
Lugege atesteeritud raamatupidaja (CPA) arvamust. CPA arvamus on osa dokumendist, kus sõltumatu CPA analüüsib ettevõtte finantsseisundit. Ilma CPA arvamuseta on majandusaasta aruanne palju vähem usaldusväärne ja objektiivne dokument. Lisaks finantsdokumentidele põhineb CPA arvamus materiaalsete varade ja dokumentide (nt ostutellimused ja lepingud) läbivaatamisel. Ta on kogunud teavet ka pankadelt, klientidelt ja tarnijatelt, kellega ettevõte tegeles. Raamatupidamisdokumendid peavad vastama USA üldtunnustatud raamatupidamisprotseduuridele (US GAAP), mis on raamatupidamistavade kogum, mida kõik Ameerika Ühendriikide riigiettevõtted järgivad. riigid peavad järgima.
13
Vaadake üle finantsaruanded. Aastaaruande finantsaruanne on dokumendi kõige kriitilisem osa. See sisaldab ettevõtte majandustulemuste statistikat, bilanssi, kasumiaruannet ja rahavoogude aruannet. Täieliku pildi saamiseks peate iga ettevõtet üle vaatama. Kasumiaruanne näitab, kui palju raha ettevõte sisse võttis. Siin näidatakse nii investeerimistulu kui ka tulu toodete ja teenuste müügist ning tehtud kulutused. tulude vähendamiseks samal perioodil.Rahavoogude aruandes näidatakse ettevõtte sularaha algjääki perioodi alguses, raha allikaid ja kasutusalasid perioodi jooksul ning raha lõppjääki. See võib näidata näiteks seda, et ettevõte investeerib uutesse tehastesse, toorainesse, varasse või personali. Bilansis näidatakse ettevõtte varad ja kohustused, samuti omaniku omakapital (varade ja kohustuste vahe) tehingu lõpu seisuga. konkreetne kuupäev. Aastaaruannet lugedes pöörake erilist tähelepanu aruande finantsaruande osa joonealustele märkustele, kuna need võivad paljastada täiendavaid üksikasju ettevõtte tegevuse ja kinnisvara kohta.
14
Vaadake üle aktsiahindade ajalugu. Aktsiahindade ajalugu näitab, kuidas ettevõtte aktsia väärtus on viimase aasta jooksul kõikunud. Tavaliselt esitatakse see graafikuna koos selgitava osaga, mis pakub aktsiate suundumuste analüüsi. Selles jaotises on loetletud ka ettevõtte aktsiasümbol ja börsil noteering. Võrrelge ettevõtte aktsiahindu teiste oma tööstusharu kuuluvate aktsiatega. Otsige ettevõtete vahel sarnasusi ja erinevusi. Kui ettevõtte aktsia hind langes palju madalamal kui teistel sama tööstusharu ettevõtetel või ei tõusnud nii palju, võis see kõikumine olla halva juhtimise tagajärg.
15
Pöörake tähelepanu muutuvate sõnumitega ettevõtetele. Kui ettevõte on ühel aastal pühendunud tervete klientide loomisele ja järgmisel aastal sooda ja kommide müümisele, võib selle juhtimises ja juhtimises midagi valesti olla. Juhataja avasõna tähelepanelik lugemine annab teile hea ettekujutuse sellest, millised on ettevõtte väärtused ja visioon aastast aastasse. Kuigi võib olla normaalne, et ettevõte muudab aja jooksul oma sõnumit, näiteks sihtides. moodsad, moodsad tarbijad, siis kitsendada moodsaid, trendikaid tarbijaid, kes on liikvel – ettevõtted, kes liiguvad oma edukast turunišist liiga kaugele, võivad sattuda raskustesse. Ettevõte, mis võtab vastu täiesti erineva sihtrühma või näib olevat tuleks vältida enda ülevenitamist. Näiteks ettevõte, kes teatab, et soovib ühel aastal teha parimaid arvuteid, kuid järgmisel aastal soovib teha parimat hambapastat, ei ole tõenäoliselt selline.
16
Hoiduge raamatupidamistavade muutumisest. Kui näiteks ettevõte võtab ootamatult kokku suure allahindluse (bilansi vähenemine firmaväärtuse kaotuse tõttu), peaksite muretsema, miks ettevõtte firmaväärtus on vähenenud. Samamoodi võib varude suur vähenemine viidata sellele, et ettevõte maksab materjalide või personali eest enam ja seda võidakse valesti juhtida.
17
Lugege volikirja avaldust. Volikirja avaldus või volikiri on ametliku 10-K vormi manus, mis näitab, kui palju ettevõtte juhtidele makstakse. Samuti annab see teavet, mis on asjakohane ettevõtte omanikele (aktsionäridele), kes hakkavad hääletama äriühingut puudutavat.
18
Otsige tegelikku, mitte korrigeeritud tulu. Korrigeeritud kasum on tulu, mida ettevõte eeldas või oleks teeninud, kui erakorralisi õnnetusi, erilisi sündmusi või erakorralisi asjaolusid poleks juhtunud. Selle asemel kontrollige, mida ettevõte tegelikult teenis, ja vaadake üle varasemad aruanded, et kinnitada, et sündmus oli erakordne. Suur vahe korrigeeritud ja tegeliku kasumi vahel viitab sellele, et ettevõte on karile jooksnud. Samamoodi kontrollige ettevõtte ootusi tegelikkusega. Kui ettevõtte majandusaasta aruandes on kirjas ootus kasvada järgmisel aastal 10%, kuid see-eest kaotab aasta jooksul 5% oma väärtusest, siis tuleb leida vastus lahknevustele, kuna need võivad olla põhjustatud erinevatest sündmustest, sh. aktsiapettus.