Olenemata sellest, kas plaanite oma ettevõtet müüa või soovite lihtsalt teada, kui palju see väärt on, on ettevõttele rahalise väärtuse andmiseks mitmeid võimalusi. Enne alustamist on oluline mõista, et teie ettevõtte võimalik müügihind lepitakse teie ja ostjate vahel kokku. See tähendab, et ükski väärtus, mille te nendest arvutustest välja tulete, ei ole kivisse raiutud. Need arvutused on aga kasulikud, et anda lähteseisukoht, mille põhjal saate oma ettevõtte väärtuse vaielda.
1
Arvutage oma ettevõtte bilansiline väärtus. Mõelge oma ettevõtte bilansilisele väärtusele kui selle netoväärtusele. Kui müüksite selle varad võlgade või kohustuste tasumiseks maha, mis oleks teil jäänud? Tehniliselt arvutatakse teie ettevõtte bilansiline väärtus selle varade (nt sularaha, seadmed, sõidukid ja hooned) kogu bilansilise väärtuse liitmise teel ning kõigi kohustuste (laenude või muu kellelegi võlgnetava raha) lahutamise teel. ja immateriaalne vara (nagu firmaväärtus ja patendiväärtus). See jätab teile oma ettevõtte raamatupidamisliku väärtuse. Raamatupidamisväärtust ei võeta arvesse, võttes arvesse selliseid asju nagu tulevane kasum või immateriaalne vara. See tähendab, et see tagastab peaaegu alati madalaima väärtuse erinevate hindamistehnikate seas.
2
Määrake oma ettevõtte turuväärtus. Erinevalt selle raamatupidamisväärtusest sõltub ettevõtte turuväärtus sellest, kuidas investorid või potentsiaalsed investorid ettevõtet tajuvad. Seda määratletakse kui hinda, mille eest ettevõte müüks avatud turul, eeldusel, et müüja ja ostja on mõlemad teadlikud kõigist asjakohastest faktidest ja tegutsevad oma huvides. Turuväärtust saab arvutada nii riigi- kui ka eraettevõtete jaoks, kasutades hindamiseeldusi ja võrreldavaid ettevõtteid. Ettevõtte turuväärtuse määramise täpsema teabe saamiseks vaadake, kuidas arvutada ettevõtte turgu. Kui teie ettevõte on avalikult kaubeldav, saate turuväärtust arvutada, leides selle turukapitalisatsiooni. See on kogu ettevõtte aktsiate väärtus. Selle leidmiseks korrutage praegune turuhind korrutades aktsiate arvuga. Iga ettevõtte puhul saate hinnata turuväärtust sarnaselt sellele, kuidas kinnisvaramaaklerid hindavad kodusid, uurides sarnaseid hiljuti müüdud ettevõtteid. Otsige hiljuti müüdud ettevõtteid, mis on teie ettevõttega sarnase suuruse ja valdkonnaga sarnased, ja kasutage neid hindu oma ettevõtte väärtuse hindamiseks. Ettevõtteid saab hinnata ka kordajate abil. Need sisuliselt korrutavad väärtuse määramiseks ärimõõdiku valdkonna keskmise kordsega. Näiteks võib tööstusharu keskmine väärtus olla 20-kordne tulu, mis tähendab, et selle valdkonna ettevõtete kasum võib olla hinnanguliselt 20 korda suurem.
3
Hinnake väärtust rahavoogude abil. Finantsspetsialistid kasutavad ettevõtete ja muude investeeringute hindamiseks meetodit, mida nimetatakse diskonteeritud vabade rahavoogude analüüsiks. See meetod hõlmab ettevõtte tuluvoo prognoosimist tulevase perioodi (tavaliselt vähemalt mõne aasta) jooksul. Seda väärtust korrigeeritakse (diskonteeritakse) sissetulekute vähenemise riski alusel. Järgmisena määratakse ettevõtte jääk- või lõppväärtus selle põhjal, milline on ettevõtte eeldatav väärtus prognoosiperioodi lõpus. Lõpuks hõlmab allahindluse arvutus kogu seda teavet, et määrata kindlaks ettevõtte praegune väärtus või selle väärtus täna. On ütlematagi selge, et see meetod on äärmiselt keeruline ja võib teie ettevõtte jaoks tuua kaasa mitmesuguseid variatsioone. Kui te pole finantsspetsialist, võib olla parem palgata konsultatsioonifirma või pank, kes seda tüüpi hindamist teie eest teeks.
4
Analüüsige immateriaalset vara. Erinevalt varast või sularahast on immateriaalne vara ettevõttele kuuluv vara, mida ei saa füüsiliselt puudutada. See tähendab, et need annavad ettevõttele lisaväärtust ilma füüsiliselt müügile panustamata. Immateriaalne vara hõlmab selliseid asju nagu intellektuaalomand (sealhulgas autoriõigused ja kaubamärgid), firmaväärtus (arvestustermin, mida kasutatakse ettevõtte ostmisel lisatasu jaoks) ja kaubamärgi tuntus. Need võivad märkimisväärselt kaasa aidata ettevõtte väärtusele. Kuigi immateriaalset vara võib mõnikord hoida bilansis, nagu firmaväärtuse puhul, on enamik neist raamatupidamisliku hinnangu tulemus. See tähendab, et saate olla loominguline ja argumenteerida oma ettevõtte kaubamärgi tuntuse või intellektuaalomandi väärtusega. Kaaluge oma argumendi toetamist turuandmete või sarnaste immateriaalsete varade väärtusega teistes ettevõtetes.
5
Analüüsige oma ettevõtte kasumlikkust. Esimene ja kõige ilmsem samm teie ettevõtte toimivuse hindamisel on selle kasumlikkuse kindlaksmääramine. See teave peaks olema hõlpsasti kättesaadav teie eelmise aasta ja sellele eelnevate aastate kasumiaruannetes. Numbrid, mida soovite oma kasumiaruandes uurida, sõltuvad sellest, kuidas te oma ettevõtet hindate. Kõige tavalisem kasumlikkuse hindamiseks kasutatav mõõdik on puhaskasum, mida nimetatakse ka alumiseks realiks. See näitab teie tegelikku kasumit pärast amortisatsiooni, intressikulusid ja makse. Puhaskasumi kohta lisateabe saamiseks vaadake, kuidas arvutada puhaskasumit. Kasumiaruande eri osasid uurides saate hinnata ka teist tüüpi tõhusust ja kasumlikkust. Näiteks saate tootmistõhususe leidmiseks jagades oma tulu müüdud kaupade maksumusega. See annab teile teada, kui hästi muudate tootmiskulud tuludeks. Veel üks väärtus, mis rahastab professionaalset kasutamist kasumlikkuse määramiseks, on tulu enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA). See on puhaskasum, millele on lisatud intressid, maksud, amortisatsioonikulud ja amortisatsioonikulud. See on lihtne viis ettevõtte tegevustulemuste mõõtmiseks, ilma et oleks vaja arvesse võtta rahastamis- ja raamatupidamisotsuseid või võrrelda ettevõtteid erinevates maksukeskkondades.
6
Tehke kindlaks, kui suure finantsvõimendusega teie ettevõte on. Finantsvõimendus viitab sellele, kui suur osa teie ettevõtte tegevusest on rahastatud võla arvelt (vs. omaniku omakapital). Kuigi finantsvõimendus võib võimaldada ettevõttel kiiresti kasvada, nähakse seda sageli ka riskina, kuna ettevõte võib makseid tegemata jätta. Üks parimaid viise ettevõtte finantsvõimenduse määramiseks on võla ja omakapitali suhe. See suhtarv leitakse, jagades lihtsalt kogu võla kogu omakapitaliga (omanike sissemakstud raha ja jaotamata kasum). Kõrge suhtarv näitab, et ettevõte on võtnud kasvu rahastamiseks palju võlgu. Peamine on kindlaks teha, kas ettevõte suudab laenufinantseerimist kasutades kasumlikuks jääda või mitte. Kui ettevõte on suure finantsvõimendusega, kuid kasvab ja kasumlik, võtab ta endiselt riske, kuid näib nendega hästi toime tulevat. Suure finantsvõimendusega ettevõtted, näiteks kommunaalettevõtted, vajavad stabiilsuse säilitamiseks väga stabiilset sissetulekut ja rahavoogu.
7
Hinnake oma ettevõtte minevikku ja tulevast kasvu. Et saada aimu, kuhu teie ettevõte võib areneda, vaadake viimaste aastate tulude ja kasumi kasvu. Kas teie tulud on pidevalt kasvanud? Kas teie kasum kasvab koos nendega või jääb seisma? Kui üks kahest ei kasva, võib see olla märk sellest, et teie turundus ebaõnnestub või teie kulud kasvavad. Kumbki neist peaks andma põhjust muretsemiseks ja õigustama äritavade uurimist, et saaks teha muudatusi. Samuti peaksite analüüsima turusuundumusi, et proovida välja selgitada, kuidas majandus mõjutab ja mõjutab teie ettevõtte tegevust järgmistel aastatel.
8
Kontrollige finantssuhtarvusid. Bilansi, kasumiaruannet ja rahavoogude aruannet analüüsides tuleks välja arvutada müügi- ja tegevusnäitajad, et tuua välja valdkonnad, mis vajavad edasist uurimist. Peamised suhtarvud on hinna ja kasumi suhe (P/E), jooksev suhe, varude käive, nõuete käibekordaja, varade tootlus (ROA), omakapitali tootlus (ROE) ja võla ja omakapitali suhe. Otsige viimase kolme kuni viie aasta suhtarvude suundumusi. Hinna ja kasumi suhe (tuntud ka kui P/E suhe või tulu korduv) on üks tuntumaid ja väärtuslikumaid suhtarve. Selle leidmiseks jagage aktsia hind selle aktsiakasumiga. See väärtus esindab summat, mida investorid on nõus maksma ettevõtte iga dollari eest. Teisisõnu, madalama P/E suhtega aktsia on parem investeerimisvalik, kuna sama finantstulemuste puhul maksab see vähem. Ärge võrrelge P/E suhet erinevate tööstusharude lõikes, kuna oodatav tulemuslikkus on erinev. Praegune suhtarv analüüsib ettevõtte võimet tasuda oma võlad oma varadega. Selle saab leida, jagades käibevara lühiajaliste kohustustega. Kõrge suhtarv näitab sageli, et ettevõte on väga suuteline oma võlgu tasuma ja on heas finantsseisundis. Varude käive arvutatakse müügi jagamisel laoseisuga. See näitab, kui sageli perioodi jooksul laoseisu ümber pööratakse või klientidele müüakse. Kui see suhtarv on kõrge, suudab ettevõte toodet tõhusalt liigutada ja ei ole takerdunud üleliigsetest laovarudest. Nõuete käibekordaja arvutatakse perioodi netokrediidikäive jagatuna perioodi keskmise nõuete saldoga. See näitab ettevõtte tõhusust krediidiga makstud klientide tellimuste kogumisel. Eelistatakse kõrget väärtust. Varade tasuvuse (ROA) suhtarvu eesmärk on näidata, kuidas ettevõte kasutab oma hinnangut kasumi teenimiseks. See arvutatakse puhastulu jagamisel koguvaradega. Omakapitali tootlus (ROE) on sarnane varade tootlusega, kuid näitab seost aktsionäride investeeritud raha ja kasumi vahel. ROE arvutamisel jagatakse puhaskasum omakapitaliga. Võla ja omakapitali suhe näitab, kuidas ettevõtet on finantseeritud, võrreldes laenufinantseerimise ja aktsionäride investeeringute panust. Seda saab arvutada kohustuste kogusumma jagamisel omakapitaliga.